Copom Selic kararı ve ABD midterm seçimleri piyasaları gündeme taşıyor

Brezilya'nın ilk Kasım haftası, piyasaları etkileyecek para politikası kararları, seçimler ve ekonomik göstergelerle dolu olacak. Brezilya Merkez Bankası'nın para politikası komitesi (Copom), çarşamba 4 Kasım'da temel faiz oranı olan Selic hakkında kararını açıklayacak. Amerika'da ise salı 3 Kasım'da Kongresi seçmek için midterm seçimleri yapılacak ve işgücü verileri de dikkat çekilecek.

Analistlerin çoğu, Merkez Bankası'nın Mart'ta başlattığı faiz indirim döngüsünü durdurup Selic'i yıllık yüzde 13,5'te tutacağını bekliyor. Karar çarşamba saat 18:30'da açıklanacak. Döviz volatilitesi, enflasyon baskısı ve maliye politikası endişeleri ortamında karar alınacak.

“Toplantı, seçimden sonraki ilk önemli ekonomik politika kararı olduğu ve finansal politika hakkında çok yüksek belirsizlik olduğu için ağırlık kazanmıştır.”

Itaú Bankası, faizin birliğe dayanılarak sabit tutulmasının uluslararası ve içsal ekonomik koşulların kötüleşmesini yansıtabileceğini değerlendiriyor. Banka, enflasyon beklentilerinin bağından çıktığını ve bu durumun para politikasında dikkatli davranılmasını gerektirdiğini belirtiyor.

Bradesco da faiz indirim döngüsünün durması olasılığını yüksek görüyor. Kurum, önceki Copom toplantısından bu yana petrol fiyatlarının yükseliş baskısıyla karşılaştığını ve real'in dolara karşı değer kaybettiğini ifade ediyor. Bu faktörlerin Merkez Bankası'nın enflasyon projeksiyonlarını yükseltebileceği öngörülüyor.

Amerika midterm seçimleri, Kongres'deki güç dengelerini değiştirebilir ve Beyaz Saray'ın mevzuat ve ekonomik agenda'sını etkileyebilir. Seçimler, başkan Donald Trump'ın görevinin yarısında gerçekleşiyor. Sonuçların belli olmasının bazı gün sürebileceği, özellikle eşit güçteki seçimlerde dikkat çekiyor.

Borsa, ikinci tur seçimden sonraki ilk işgünü olan pazartesi 26 Ekim'de circuit breaker'ı tetikleyerek düşüşe başladı. İndeks beş oturum boyunca azalmış ve Ekim'i Haziran 2022'den itibaren en kötü aylık performansıyla kapatmış. Tesouro Direto'daki sabit faizli tahviller, 2005'den başlayan seride en yüksek günlük faiz artışını kaydetmiş.

B3'te işlem gören Copom opsiyonlarında, seçimden önce azınlık olan faizin sabit kalma ihtimali, perşembe 29 Ekim kapanışında yaklaşık yüzde 70'e ulaşmış. Yüzde 0,25 puanlık bir indirim ihtimali ise yaklaşık yüzde 30 olarak görünüyor. Sözleşmeler faiz artışı için küçük ihtimaller de barındırıyor.